12月16日,備受矚(zhu)目的國(guo)家電投黃河項(xiang)目增(zeng)資(zi)引戰(zhan)(zhan)簽約儀式在北京產(chan)權交(jiao)易所舉行。據北交(jiao)所披露的信(xin)息顯示(shi),此(ci)次融資(zi)原股(gu)東釋放(fang)35%的股(gu)權,引進8家戰(zhan)(zhan)略(lve)投資(zi)者,一(yi)共募資(zi)242億元。
8家戰(zhan)投中(zhong),起步(bu)門檻(jian)為10億元。其(qi)中(zhong),中(zhong)國人壽投資金(jin)額達90億元,持股約13%,為此(ci)次融資中(zhong)最大(da)的外部(bu)投資人。此(ci)外,還有(you)中(zhong)信(xin)證券(quan)背(bei)景的嘉(jia)興金(jin)石青(qing)汭股權投資合伙(huo)企業和(he)浙江(jiang)能源集團背(bei)景的浙江(jiang)昱(yu)能能源發展有(you)限公司。
國家電(dian)(dian)投(tou)(tou)黃河項目,實際(ji)(ji)上(shang)指的是國家電(dian)(dian)投(tou)(tou)集團(tuan)黃河上(shang)游(you)水電(dian)(dian)開(kai)發公司(si)旗下控股的青(qing)海黃河上(shang)游(you)水電(dian)(dian)開(kai)發公司(si)。本次融資(zi)事件(jian)之前,青(qing)海黃河上(shang)游(you)水電(dian)(dian)開(kai)發公司(si)只有(you)兩大(da)股東,國電(dian)(dian)投(tou)(tou)黃河公司(si)持股51%,重慶國際(ji)(ji)信托背景的電(dian)(dian)投(tou)(tou)黃河(嘉(jia)興(xing))能源投(tou)(tou)資(zi)合(he)伙(huo)企業持有(you)剩下的49%。
根(gen)據其2018年(nian)(nian)度的(de)審計報告顯示,青海黃河公(gong)司資產總(zong)計839.37億元,營業收入(ru)119.53億元,所有者權(quan)益282.12億元。而2019年(nian)(nian)截(jie)至7月31日,營業收入(ru)為76.27億元,資產總(zong)計836.28億元,負(fu)債總(zong)計544.29億元。
此(ci)前(qian)的(de)(de)(de)交易方案(an)顯示(shi),第(di)二(er)大股(gu)東(dong)電投黃河(he)(嘉興)減資(zi)完(wan)(wan)成后國(guo)家(jia)電投集團(tuan)黃河(he)公(gong)司(si)(si)將持有(you)融資(zi)方(青海黃河(he)公(gong)司(si)(si))全部股(gu)權,并且還將通過內(nei)部重組注入(ru)新的(de)(de)(de)資(zi)產(chan)。這也意味著(zhu)本次融資(zi)完(wan)(wan)成后,國(guo)家(jia)電投集團(tuan)黃河(he)公(gong)司(si)(si)將依然是青海黃河(he)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)控股(gu)大股(gu)東(dong),而新的(de)(de)(de)青海黃河(he)公(gong)司(si)(si)由于資(zi)產(chan)和資(zi)金的(de)(de)(de)注入(ru),會在體量(liang)上有(you)著(zhu)質(zhi)的(de)(de)(de)飛躍。
此(ci)番青海黃河公司增(zeng)資(zi)(zi)引戰(zhan)(zhan),創造了(le)幾個之最(zui):它是(shi)央企混(hun)改引戰(zhan)(zhan)第一大項目(mu)、國(guo)內(nei)最(zui)大能源電(dian)力領(ling)域股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)項目(mu)、本年度國(guo)內(nei)第一大非公眾公司股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)項目(mu);是(shi)北京產(chan)權(quan)交易所(suo)有史以(yi)來第一大掛牌成(cheng)交項目(mu);也是(shi)國(guo)家電(dian)投乃(nai)至五大發電(dian)集團迄(qi)今為止最(zui)大規模(mo)的(de)對外募(mu)集現金方式的(de)股(gu)權(quan)融(rong)資(zi)(zi)項目(mu)。
接下(xia)來(lai),青海黃河公司(si)有幾(ji)個動向將尤其關(guan)鍵:
首先,青海(hai)(hai)黃(huang)河(he)公(gong)司作為(wei)國電(dian)(dian)投黃(huang)河(he)公(gong)司的(de)首選上市平臺,混改完成后(hou),將加(jia)速對接資(zi)本(ben)市場,盡快推(tui)進優質資(zi)源的(de)整合(he)和注入。本(ben)輪融資(zi)之前,青海(hai)(hai)黃(huang)河(he)公(gong)司主要資(zi)產包括(kuo)班多、龍羊峽(xia)、拉西瓦(wa)(wa)等6座投產發電(dian)(dian)的(de)水電(dian)(dian)站(zhan),以及(ji)在青海(hai)(hai)烏(wu)蘭、格爾(er)木等地開(kai)工建設100兆瓦(wa)(wa)光(guang)伏并網電(dian)(dian)站(zhan)項目和200兆瓦(wa)(wa)風(feng)電(dian)(dian)項目。但(dan)整個國電(dian)(dian)投黃(huang)河(he)公(gong)司電(dian)(dian)力(li)裝機投產規模為(wei)1792萬千瓦(wa)(wa),擁有水電(dian)(dian)站(zhan)17座,還正在開(kai)發建設黃(huang)河(he)龍羊峽(xia)以上河(he)段梯級(ji)電(dian)(dian)站(zhan),已形成的(de)光(guang)伏、風(feng)電(dian)(dian)等新能(neng)(neng)源發電(dian)(dian)能(neng)(neng)力(li)為(wei)577萬千瓦(wa)(wa)。未來哪(na)些資(zi)產,何時注入青海(hai)(hai)黃(huang)河(he)公(gong)司,將是市場觀(guan)察的(de)重點。
其次,242億巨額募資的注(zhu)入,將(jiang)加(jia)速推進青海(hai)海(hai)南州、海(hai)西州兩(liang)個(ge)千萬千瓦(wa)級可再生能源(yuan)基(ji)地(di)建設。
根據《青海省創建國家清潔能源示范省實施方案》,海南州、海西州包括光伏、風電、光熱電站在內的(de)兩大(da)千萬千瓦(wa)級(ji)可(ke)再生(sheng)能源基地,黃河上游公司(si)都是最主要的(de)責任單位之一。
此(ci)外(wai),預計(ji)2020年投(tou)運(yun)的全球(qiu)首(shou)條清(qing)潔(jie)能源特高(gao)壓通(tong)道——青海(hai)—河(he)南(nan)特高(gao)壓工程配套(tao)電源,黃(huang)河(he)上游公司及(ji)國電投(tou),拿(na)下了4.05GW,其(qi)中光伏2.4GW、風電1.65GW,中標率高(gao)達81%。這些項目,對資金(jin)的需求缺口極大。
第(di)三,黃河上游公司將跳出(chu)青海(hai),整(zheng)合范圍將輻射(she)至國家電投在(zai)陜(shan)西、甘(gan)肅(su)、西藏(zang)等北方(fang)地區的(de)業務板塊(kuai)。
黃(huang)河上(shang)(shang)游公(gong)司(si)在青海的(de)(de)(de)(de)(de)巨無霸(ba)地位(wei)已無可動搖。截至2018年底,黃(huang)河公(gong)司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)發(fa)電(dian)(dian)總裝機(ji)規模占(zhan)青海省比(bi)重高達(da)58%,發(fa)電(dian)(dian)量占(zhan)比(bi)達(da)71%。而目前國家電(dian)(dian)投旗下共有8家上(shang)(shang)市公(gong)司(si),包(bao)括港股(gu)上(shang)(shang)市的(de)(de)(de)(de)(de)中(zhong)國電(dian)(dian)力、中(zhong)國電(dian)(dian)力新能源,A股(gu)上(shang)(shang)市的(de)(de)(de)(de)(de)上(shang)(shang)海電(dian)(dian)力、遠達(da)環(huan)保、吉電(dian)(dian)股(gu)份、東方能源、露天煤業以及最近登錄新三板(ban)的(de)(de)(de)(de)(de)威寧能源。從資源整合的(de)(de)(de)(de)(de)角度來講,以盡快上(shang)(shang)市為目的(de)(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)(de)全新青海黃(huang)河上(shang)(shang)游水電(dian)(dian)公(gong)司(si),將擔負(fu)起整合國電(dian)(dian)投在陜西(xi)、甘(gan)肅、西(xi)藏等地區(qu)清(qing)潔(jie)能源業務的(de)(de)(de)(de)(de)任務。